Stan krajowych funduszy inwestycyjnych na koniec 2022 roku
Stan krajowych funduszy inwestycyjnych na koniec 2022 roku
27 - Sty - 2023 — 3•min
W wyniku wysokich stóp zwrotu i niskiego salda wypłat aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych w grudniu wzrosły o około 200 mln zł do poziomu 266,4 mld zł. Grudzień był silnym miesiącem zarówno dla polskiej giełdy jak i obligacji skarbowych. Z pewnością czynniki te także przełożyły się na dobrą końcówkę roku dla funduszy.
W wartościach względnych jest to wzrost tylko o 0,1% jednak mimo wszystko był to na tle całego 2022 roku dobry wynik. W całym poprzednim roku aktywa funduszy spadły aż o ponad 35 mld zł czyli o prawie 12%. Zgodnie z grafiką poniżej w spadku aktywów zdecydowanie „pomagały” ujemne stopy zwrotu wywołane między innymi wojną, cyklem podwyżek stóp procentowych czy inflacją.
Wyraźnie widać jednak, szczególnie patrząc na stopy zwrotu za ostatnie 3 miesiące, odwrócenie trendu wyników funduszy. Być może nie mówimy już o korekcie w trendzie spadkowym, a o nowym trendzie wzrostowym. Podwyżki stóp procentowych zdają się zbliżać do końca, inflacja spada między innymi wraz z silnym spadkiem cen surowców. Ostatni miesiąc także był mocny dla stóp zwrotu, a polska giełda była jedną z najlepszych na świecie!
Zgodnie z powyższą tabelą, w grudniu inwestorzy jednak dalej więcej z funduszy wypłacali niż wpłacali. Saldo wypłat wyniosło ponad 400 mln zł. Pomimo tego i tak był to jeden z najlepszych miesięcy 2022 roku pod tym względem. Być może w kolejnych miesiącach inwestorzy zachęcani stopami zwrotu na dobre odwrócą trend wypłat.
Stopy zwrotu ulegają poprawie, aktywa funduszy przestają spadać, inwestorzy wypłacają z funduszy coraz mniej. Wydaje się to być idealny grunt pod lepszy 2023 rok.
Szymon Gil
Makler papierów wartościowych
Michael / Ström Dom Maklerski