Fundusze obligacji korporacyjnych zarobiły w listopadzie średnio 1,36 proc., a tym samym ich średnia stopa zwrotu za ostatnie 12 miesięcy to 10,93 proc. Stopy zwrotu wspierają wpłaty netto ze strony inwestorów, a kombinacja tych czynników sprawia, że aktywa funduszy obligacji korporacyjnych przekroczyły w listopadzie 10 mld zł.

Inwestorzy do tej kategorii funduszy wpłacili w listopadzie 322 mln zł netto. Tym samym był to szósty miesiąc z rzędu z dodatnimi napływami, a od czerwca inwestorzy wpłacili do nich 1,67 mld zł netto. Warto też zaznaczyć, że 322 mln zł napływów z listopada to trzeci najlepszy wynik w tym roku, po rekordowych 411 mln z września i 341 mln z sierpnia.

Pieniądze inwestorów płyną do funduszy obligacji korporacyjnych szerokim strumieniem, a to w połączeniu ze średnią stopą zwrotu za ostatnie 12 miesięcy w wysokości 10,93 proc. przekłada się na wzrost aktywów tej grupy funduszy do 10,248 mld zł. Tylko od początku roku aktywa te wzrosły o około 2 mld zł. Warto wspomnieć, że jeszcze w kwietniu balansowały na granicy 7,5 mld zł. Przy czym obie z tych wartości mają bardzo daleką drogę do rekordowych poziomów ponad 18 mld zł w roku 2018, czy ponad 15 mld zł jeszcze w roku 2021.

Listopad pod kątem napływów do funduszy ogólnie był najlepszym miesiącem w tym roku. Dodatkowo aktywa wszystkich funduszy inwestycyjnych wzrosły o prawie 7 mld zł i w konsekwencji osiągnęły najwyższy poziom w historii w wysokości 314,99 mld zł.

Dobra passa obligacji korporacyjnych trwa. Objawia się to nie tylko wynikami i aktywami funduszy, ale także wieloma emisjami skierowanymi zarówno do inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Rynek emisji publicznych tylko w drugim, niezakończonym jeszcze półroczu przekroczył 1 mld zł popytu zgłoszonego przez inwestorów.

Atrakcyjne stopy zwrotu wspierane wysokimi stopami procentowymi (większość obligacji opartych o WIBOR), brak materializacji ryzyka kredytowego, spadająca atrakcyjność lokat i depozytów, zmienność na giełdach
– to tylko niektóre z czynników, które kierują uwagę inwestorów w kierunku obligacji korporacyjnych.
A przypominam, że do rekordowych ponad 18 mld zł aktywów tej grupy funduszy wciąż jeszcze bardzo daleka droga.

 

Szymon Gil 
Makler Papierów Wartościowych
Michael / Ström Dom Maklerski 

Wszelkie przedstawione analizy, komentarze i konkluzje stanowią osobiste poglądy autora wyrażone w oparciu o posiadaną fachową wiedzę dotyczącą funkcjonowania rynku finansowego.

Niniejszy materiał jest publikacją handlową Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibą w Warszawie:

a. nie stanowi rekomendacji w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi;

b. nie jest badaniem inwestycyjnym w rozumieniu rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniające go dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy;

c. nie spełnia standardów rekomendacji inwestycyjnej określonych w rozporządzeniu delegowanym Komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów.