W naszym dziale EDUKACJA znajdą Państwo podstawowe informacje i terminologię przydatne w poruszaniu się po rynku obligacji.
Edukacja
Źródła informacji
Specjalistyczne serwisy internetowe i domy maklerskie – to główne źródła informacji o rynku obligacji.
Strategie inwestycyjne
Zyski z inwestycji w obligacje można czerpać na różne sposoby, choć większość inwestorów woli podejście pasywne i zadowala się regularną wypłatą odsetek. Ci bardziej aktywni mają jednak szansę osiągnąć wyższe stopy zwrotu niż wynikające z samego oprocentowania, lecz wraz z perspektywą zysków rośnie także ryzyko.
Warunki emisji (kowenanty)
Inwestorzy kupujący obligacje z reguły pragną zapewnić swoim pieniądzom jak najwyższy poziom bezpieczeństwa. Dlatego emitenci często ustanawiają dodatkowe zabezpieczenia na spłatę obligacji, zaś inwestorzy kontrolują stan finansów spółki.
Bezpieczeństwo emitentów (wskaźniki zadłużenia i płynności).
Kluczowym czynnikiem decydującym o oprocentowaniu obligacji jest poziom bezpieczeństwa inwestycji. Ponieważ za spłatę obligacji odpowiadają – całym swoim majątkiem – ich emitenci, ocena bezpieczeństwa inwestycji sprowadza się do oceny wiarygodności kredytowej emitentów lub ich poręczycieli.
Obligacje i podatki
W przypadku obligacji mamy do czynienia z rozwiązaniami podatkowymi, które stanowią mix rozwiązań znanych w przypadku lokat i inwestycji w akcje. Trudno jest przed okiem fiskusa się schować, ale nie jest to niemożliwe.
Notowania obligacji
Dla inwestorów, którzy tabelę z notowaniami obligacji na rynku wtórnym oglądają po raz pierwszy, jej wygląd może wydawać się zaskakujący. Inaczej niż w przypadku notowań akcji, większość obligacji wycenianych jest bowiem z grubsza po pozornie tej samej cenie.
Emisje obligacji
Polskie prawo, a dokładniej ustawa o ofercie publicznej, której aktualna wersja obowiązuje od kwietnia 2013 r. zezwala na przeprowadzenie emisji obligacji w dwóch zasadniczych trybach – prywatnym i publicznym.
Oprocentowanie obligacji
Ze względu na sposób obliczania oprocentowania, obligacje dzielimy na te o stałym lub o zmiennym oprocentowaniu.
Zabezpieczenie obligacji
Za zobowiązania wynikające z emisji obligacji, ich emitent odpowiada całym majątkiem i w tym sensie wszystkie obligacje są zabezpieczone. Emitenci obligacji o najwyższej klasie bezpieczeństwa najczęściej na tym poprzestają – inwestorzy nie oczekują od nich ustanawiania żadnych dodatkowych zabezpieczeń.
Rodzaje obligacji w podziale na emitentów
Cechą obligacji, która interesuje inwestorów w pierwszym rzędzie, jest bezpieczeństwo inwestycji, które związane jest z emitentem obligacji, a więc z dłużnikiem, który będzie odpowiadał za wypłatę należnych odsetek oraz spłatę kapitału.
Obligacje Korporacyjne
Obligacje są niczym innym niż dokumentem potwierdzającym, że ich emitent zaciągnął zobowiązanie i zobowiązuje się je spłacić. Dla przedsiębiorstw obligacje są formą długu pozwalającą finansować prowadzenie i rozwój działalności, zaś dla ich posiadaczy instrumentem inwestycyjnym pozwalającym osiągać zyski w z góry określonej wysokości.